29 de agosto de 2025 · Panorama da IA em 24 Horas: Resultados da Marvell, Crescimento da Snowflake, e Scrutínio Regulatório do Gmail
Nas últimas 24 horas, o mundo da IA e da tecnologia presenciou novas ondas de mudanças. Desde os fortes resultados do segundo trimestre da Marvell, ofuscados por uma orientação cautelosa para o terceiro trimestre, até o impulso crescente da Snowflake impulsionado pela adoção de IA corporativa — e o Gmail do Google sob escrutínio federal — esses acontecimentos refletem três forças fundamentais que moldam o cenário atual: competição crescente no design de chips personalizados, evolução das plataformas nativas de dados para IA e aumento da pressão regulatória sobre sistemas algorítmicos.
1. Marvell apresenta forte crescimento no 2T, mas previsão para o 3T desaponta
A receita do segundo trimestre cresceu 57,6% em relação ao ano anterior, atingindo US$ 2,01 bilhões, alinhada às estimativas dos analistas. O lucro ajustado por ação foi de US$ 0,67, acima dos US$ 0,30 no mesmo período do ano passado. Para o terceiro trimestre, a empresa projeta uma receita de cerca de US$ 2,06 bilhões, levemente abaixo da expectativa de US$ 2,11 bilhões. A receita de IA, liderada por ASICs, foi de US$ 876 milhões no trimestre de julho e é estimada em US$ 955 milhões no trimestre de outubro.
Comentário： Após vender sua unidade automotiva para a Infineon por US$ 2,5 bilhões, a Marvell está mais focada em sua estratégia de IA. A demanda por ASICs vem sendo impulsionada pelo Trainium 2 da Amazon e pelo Axion do Google, embora a empresa ainda precise conquistar mais clientes. A Broadcom, por exemplo, já supera receitas com ASICs em relação às GPUs. Apesar do alto investimento em P&D, os custos também aumentaram. O crescimento de apenas 9% na receita de IA decepcionou o mercado, refletindo-se em uma queda de 10% nas ações no after-market.
2. Snowflake supera expectativas no 2T impulsionada por IA
A Snowflake reportou receita GAAP e não-GAAP de US$ 1,0905 bilhão no segundo trimestre fiscal de 2026, superando as estimativas de US$ 1,04 bilhão — um crescimento de 32% ano a ano. O lucro GAAP foi de US$ 788,2 milhões (margem bruta de 72%) e o não-GAAP foi de US$ 833,6 milhões (margem bruta de 76%). O lucro por ação ajustado foi de US$ 0,35, acima da previsão de US$ 0,27. A projeção para o ano fiscal é de US$ 4,395 bilhões, acima dos US$ 4,34 bilhões esperados. Mais de 600 clientes gastaram mais de US$ 1 milhão em produtos Snowflake nos últimos 12 meses, um crescimento de 30%.
Comentário： O crescimento acima do esperado reflete a forte demanda pelo seu núcleo de dados em nuvem, o Atlas. Com suporte a IA generativa, busca vetorial e análise em tempo real, a Snowflake posiciona-se bem no ecossistema de IA. Mais de 37% das empresas da Fortune Global 2000 são clientes. O suporte multi-nuvem com AWS, Azure e Google Cloud amplia sua atratividade. No entanto, o desafio permanece em reduzir os custos do Atlas e competir diretamente com os gigantes da nuvem em recursos avançados de IA.
3. Google sob investigação da FTC por viés político no Gmail
A Comissão Federal de Comércio (FTC) dos EUA está investigando o sistema de filtragem de spam do Gmail, alegando possível viés contra e-mails do Partido Republicano. O Google nega, afirmando que o sistema de detecção de spam é baseado em sinais objetivos, e não em posição política.
Comentário： A exigência da FTC por maior transparência pode pressionar o setor a definir padrões mais claros de filtragem algorítmica. Embora o Google defenda a imparcialidade de seus sistemas de aprendizado de máquina, a complexidade desses modelos pode introduzir vieses involuntários. Se as alegações forem confirmadas, o impacto para a reputação do Google será significativo — e servirá como precedente para uma regulamentação mais rígida da IA em plataformas públicas.
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