Rumores de aumento do H200 e BYD supera a Tesla: 2 jan 2025 · Boletim de IA (24h)
Nas últimas 24 horas, o grande fator de oscilação do “compute” de IA continua sendo a combinação entre demanda e conformidade regulatória: a corrida por modelos na China segue acelerada, enquanto exportação e importação ainda carregam incertezas. Em paralelo, o mercado de veículos elétricos reforça uma lição útil para a cadeia de IA: escala, custo e execução tendem a decidir vencedores.
1. Rumor: a NVIDIA teria pedido à TSMC para ampliar a produção do H200 diante da demanda chinesa.
Análise:
Circula a informação de que gigantes chinesas de internet (como Alibaba e ByteDance) teriam encomendado, no total, mais de 2 milhões de unidades do H200. Considerando cerca de US$ 27 mil por unidade, isso implicaria algo próximo de US$ 54 bilhões. O mesmo rumor sugere que o estoque atual da NVIDIA estaria em torno de 700 mil unidades, insuficiente para cobrir o volume; o déficit restante (cerca de 1,3 milhão) dependeria do aumento de capacidade da TSMC e de entregas no segundo semestre de 2026. Esses números ainda precisam de confirmação.
Em termos de produto, o H200 é visto como muito superior ao H20 “rebaixado” anteriormente permitido para a China—muitas estimativas citam até ~6× de desempenho e ~40%–50% de ganho em largura de banda de memória—o que o torna especialmente adequado para treino e inferência de LLMs. Se oferta e conformidade avançarem juntas, a demanda pode se concentrar rapidamente.
O ponto crítico, porém, é a política. O rumor menciona uma mudança em 8 de dezembro de 2025 nos controles de exportação dos EUA permitindo vendas do H200 para a China, mas, até agora, reguladores chineses não aprovaram a importação do H200. Na prática, “poder vender” não garante “poder entregar”, elevando a incerteza sobre cronograma e receita.
Resumo: a demanda chinesa por GPUs para modelos grandes é forte, mas o H200 depende simultaneamente de rampa de produção, compliance de exportação e aprovação de importação.
2. BYD supera a Tesla em vendas de 2025 e se torna a maior fabricante global de EVs.
Análise:
Se os números se confirmarem (BEV da BYD ~2,25 milhões vs Tesla ~1,64 milhão), o recado vai além de “quem faz o melhor carro”. A disputa entra numa fase em que escala e eficiência de cadeia de suprimentos reescrevem as regras.
A liderança inédita da BYD em BEVs sinaliza uma mudança estrutural. A Tesla segue muito concentrada em Model 3 e Model Y, com portfólio mais enxuto e lacunas no principal intervalo de preço (aprox. RMB 100k–200k). A BYD, com integração vertical (bateria, motor, eletrônica de potência e semicondutores), consegue controlar custo e competir com mais força.
Ainda assim, volume não é tudo: margens, políticas e riscos comerciais importam. A competição doméstica na China (Geely, Xiaomi, Leapmotor, Li Auto etc.) pressiona participação e empurra a BYD para acelerar o exterior. A estratégia internacional parece bem executada, mas lucratividade e ambiente regulatório ditarão a sustentabilidade do “topo”.
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Fechamento: no início de 2026, a narrativa de compute deve ser guiada menos por benchmarks e mais por oferta e caminhos regulatórios. O caso dos EVs reforça: escala e execução costumam decidir o resultado final.