AI&科技周报（8.11–8.15）：Grok4开放Expert、AI概念股走强、Cohere融资、腾讯财报、苹果AI硬件、Meta DINOv3
过去一周，生成式 AI 与硬件生态双线提速：平台在“降门槛拉新”与“提体验促转化”之间寻找新的增长曲线，资本市场对 AI 主线的信号更为清晰；同时，大模型与视觉自监督继续迭代，产业落地场景加速扩容。以下为本周精选要点与解读。
1. Grok4 向免费用户开放 Expert 模式
Grok 正式宣布向免费用户开放 Expert 模式（基于 Grok4），可体验其图片绘制等能力，但使用次数有限，达到上限需升级至 SuperGrok 继续使用。
点评：
随着 ChatGPT-5 强势登顶应用商店，围绕 “Grok4 vs ChatGPT-5” 的讨论升温。Grok 此举既是功能迭代，也是增长策略：通过降低体验门槛吸引更多潜在付费用户。在同质化竞争加剧的背景下，谁能更快培养用户习惯、构筑留存与复购，谁就更有机会赢得商业化先机。
2. AI 概念股持续受资本追捧
桥水基金 Q2 持仓显示，Alphabet（GOOGL.US）位列第五大重仓、环比增持 84.08%；英伟达（NVDA.US）持仓大增 154.37% 升至第三；微软（MSFT.US）、Meta（META.US）、赛富时（CRM.US）均位列前十。投资人段永平亦在 Q2 增持英伟达与谷歌。
点评：
头部资金的集中配置传递出明确信号：AI 已从 “主题投资” 走向 “核心资产”。技术红利与算力壁垒叠加，龙头的盈利与估值体系仍具延展空间。
3. Cohere 完成 5 亿美元融资，估值 68 亿美元
加拿大初创公司 Cohere 完成 5 亿美元融资，估值达 68 亿美元；Radical Ventures、Inovia Capital 领投，AMD Ventures、英伟达、PSP Investments、Salesforce Ventures 等参投。Cohere 聚焦企业级 AI 模型，并任命 Joelle Pineau 为首席人工智能官、Francois Chadwick 为 CFO。
点评：
区别于以通用基础模型为主的路线，Cohere 主打企业定制化能力，在细分场景形成差异化护城河。产业链巨头的参与为其商业化前景背书，但 “王者归属” 仍取决于落地速度与生态整合力度。
4. 腾讯财报：AI 成增长引擎
腾讯发布 2025 年 Q2 财报：经营资本支出 179 亿元（同比 +149%），主要投向 GPU 与服务器；自由现金流 430 亿元（同比 +7%）。AI 应用持续落地，元宝覆盖公众号文章、视频号评论与迷你商店客服；游戏中 AI 在内容生产、互动与变现方面作用增强。广告收入达 360 亿元（同比 +20%），视频号营销服务收入同比约 +50%；云服务随 GPU 与 API token 需求增长而提升。
点评：
社交流量与内容生态的 “基本盘” 稳固，AI 成为效率与变现的双重放大器：广告侧 CTR/转化率提升、云侧算力与模型服务放量，增长曲线更具韧性与想象空间。
5. 苹果筹划全新 AI 硬件阵容
苹果正推进 AI 硬件计划：桌面机器人（内置拟人化 Siri，预计 2027 年）、带显示屏的智能音箱（预计明年）以及家庭安全摄像头（作为安全系统核心）。
点评：
苹果仍坚持 “软硬服一体化” 的生态打法。真正的挑战在于定义 “用户真需求” 与 “高频刚需场景”，若能形成颠覆性体验，AI 硬件有望复制 iPhone 式的品类跃迁。
6. Meta 推出 70 亿参数 DINOv3，自监督视觉模型取得突破
Meta 发布自监督视觉模型 DINOv3，可生成高分辨率图像特征，在密集预测等任务上表现领先，并可 “即插即用” 地迁移到多类任务。据悉，Meta 或在未来六个月进一步重组其 AI 组织。
点评：
自监督学习因 “无标注”“低成本” 而具备广泛潜力，但视觉进展相对缓慢。DINOv3 以更高效的 SSL 路径，降低算力成本、扩大可迁移边界，为多场景视觉能力提供通用底座。
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下周见，我们将继续跟踪大模型升级、AI 硬件与算力投入，以及资本动向对产业的影响。