AI&科技周报（8.25–8.29）：Spectrum-XGS、推理令牌爆发、量子中心化超算、台积电2nm、ASIC业绩
本期周报由 iaiseek 编辑部基于公开资料与 iaiseek 网站、媒体账号整理与核对，覆盖 8.25–8.29 的主要 AI 动态。重点关注：跨域以太网互联的进展、推理令牌需求的扩大、量子与 HPC/AI 的协同探索、2nm 工艺量产推进，以及 ASIC 业务的阶段性分化。下文按事件梳理要点与可能影响。
1. 英伟达推出 Spectrum-XGS Ethernet，跨域 AI 超级工厂加速成型
英伟达发布 NVIDIA Spectrum-XGS Ethernet，面向多数据中心互联，旨在把分布在城市、国家乃至洲际的数据中心“编成一台超级计算机”。其跨域扩展架构针对传统以太网的高延迟与性能不可预测，提供自适应拥塞控制、精确延迟管理与端到端遥测等能力。目前云服务商 CoreWeave 已率先采用。
点评：
Spectrum-XGS Ethernet 通过算法与可观测性增强，实现约 1.6 倍带宽密度与近 1.9 倍整体性能提升，显著缓解长距离互联中的延迟/抖动问题。相较 InfiniBand，基于开放以太网（支持 SONiC）在生态兼容与成本上更具优势，更适合超大规模算力的跨域编排。
2. AI 推理需求暴涨，谷歌与微软引领全球计算潮流
数据显示，谷歌在 2025 年 7 月处理超 980 万亿个令牌，较同年 5 月翻倍；微软 2025 财年（截至 6 月）通过 Foundry API 处理超 500 万亿个令牌，同比增幅超 7 倍。字节跳动 2025 年 5 月底日均令牌消耗 16.4 万亿；截至 6 月底，中国日均令牌消耗达 30 万亿，较 2024 年初增长 300 倍。
点评：
推理阶段的规模远超训练，表明 AI 正从研发迈向广域落地。推理 API 毛利可达约 70%，正在转化为云厂商的“现金流引擎”（如 Google Cloud Q2 2025 收入 136 亿美元、Azure AI 收入同比 5 倍）。与此同时，超大规模令牌处理也把数据合规与隐私议题推到台前，企业需要在增长与治理之间找到平衡。
3. IBM 携手 AMD 共建量子中心化超级计算架构
IBM 与 AMD 达成合作，将量子计算与 HPC/AI 深度整合，提出量子中心化超级计算（quantum-centric supercomputing）路线：量子处理器与 CPU/GPU 及其他加速引擎无缝协同，以更高效率承载复杂 AI 工作负载。
点评：
量子在分子模拟等复杂计算具独特优势，HPC/AI 擅长大规模数据处理，两者协同有望攻克传统范式的天花板。尽管市场对量子叙事热度上升、存在过热隐忧，但该合作增强了产业对“量子×AI”融合路径的信心：若能把算法、编译与调度做通，将为下一轮 AI 突破打开空间。
4. 台积电 Q4 启动 2nm 量产，苹果锁定近半初期产能
台积电计划于 2025 年 Q4 启动 N2（2nm）量产，晶圆代工报价约 3 万美元/片。苹果已锁定近 50% 初期产能，预计 iPhone 18 将搭载 A20 芯片（N2 工艺）。高通、AMD、联发科、博通等亦为首批客户。
点评：
N2 采用 GAA 纳米片晶体管，相比 3nm，晶体管密度提升约 15%，同功耗下性能提升约 15%，功耗降低约 24%–35%，良率已达约 90%。苹果的大单稳住了产线爬坡与生态信心，其它头部客户的加入也映射出 AI、HPC 与高端终端对先进制程的强劲需求。高达 3 万美元/片的价格门槛，意味着多数学术/初创团队短期难以触达 2nm，产业分化进一步加剧。
5. 迈威尔科技 Q2 业绩大涨但指引承压，市场“用脚投票”
迈威尔科技（Marvell）2026 财年 Q2 营收 20.1 亿美元（同比 +57.6%），调整后 EPS 0.67 美元；但 Q3 营收指引中值 20.6 亿美元，低于市场预期的 21.1 亿美元。AI 相关（尤其 ASIC）贡献显著：7 月财季营收 8.76 亿美元，10 月财季预计 9.55 亿美元。受增速放缓预期影响，盘后股价下跌超 10%。
点评：
剥离车载以太网（以 25 亿美元售予英飞凌）后，迈威尔聚焦 AI 芯片赛道，ASIC 受亚马逊 Trainium 2 与谷歌 Axion 出货带动，但环比增速放缓（本季度 AI 收入环比 +9%）压低了情绪。对比之下，博通等对手的 ASIC 业务体量更大。迈威尔维持高研发投入，长期有望受益于 AI 定制芯片渗透，但短期估值弹性受指引掣肘，边际变化需关注订单与新平台落地节奏。
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