6 फ़रवरी 2026 · 24 घंटे की AI अपडेट: Reddit का AI सर्च पर बड़ा दांव, Coherent के ऑर्डर “विस्फोटक”, Amazon का $200B CAPEX हमला
पिछले 24 घंटे में तीन संकेत एक साथ तेज़ हुए: प्लेटफ़ॉर्म “कम्युनिटी” को “AI-उपयोग योग्य ज्ञान-द्वार” बना रहे हैं; फोटोनिक्स/CPO सप्लाई लंबी अवधि के कॉन्ट्रैक्ट से पहले ही लॉक हो रही है; और क्लाउड की लड़ाई अब कैपेक्स-ड्रिवन कंप्यूट रेस जैसी दिखने लगी है।
1. Reddit AI-ड्रिवन सर्च को बड़ा अवसर मान रहा है; AI Q&A के साप्ताहिक सक्रिय यूज़र 10 लाख से 1.5 करोड़; Q1 2026 राजस्व +52% से +54% YoY का अनुमान
टिप्पणी:
Reddit “कंटेंट कम्युनिटी” से आगे बढ़कर “AI द्वारा सीधे उपभोग किया जा सकने वाला नॉलेज एंट्री-पॉइंट” बनना चाहता है, ताकि सर्च ट्रैफ़िक और ऐड मोनेटाइज़ेशन को नए सिरे से स्केल किया जा सके।
AI-आधारित टार्गेटिंग से CTR 5% बढ़ा, और Subreddit-कॉन्टेक्स्ट के आधार पर ऐड प्लेसमेंट ने प्राइवेसी विवादों को कम करते हुए प्रासंगिकता बढ़ाई।
डेटा लाइसेंसिंग दूसरी हाई-मार्जिन ग्रोथ लाइन है: Google, OpenAI जैसे खिलाड़ियों को असली यूज़र बातचीत डेटा देना, 95%+ ग्रॉस मार्जिन के साथ मजबूत “सेफ़्टी कुशन” बनाता है।
पर खतरा भी है: अगर Q&A पोस्ट को समरी में दबा देता है, तो क्रिएटर्स/हाई-क्वालिटी जवाब देने वालों को “योगदान कट गया” लगेगा—और लंबे समय में सप्लाई घट सकती है।
2. Coherent का FY2026 Q2 राजस्व $1.686B और EPS $1.29 (दोनों अनुमान से बेहतर); डाटासेंटर Book-to-Bill 4x+; क्षमता साल भर के लिए फुल; “की AI कस्टमर” से बड़ा CPO ऑर्डर
टिप्पणी:
Book-to-Bill 4x+ असाधारण है—कस्टमर अब तिमाही ऑर्डर नहीं, बल्कि लंबी अवधि के कॉन्ट्रैक्ट/प्रीपेमेंट/कैपेसिटी रिज़र्वेशन से सप्लाई लॉक कर रहे हैं। इससे आमतौर पर प्राइसिंग पावर और मार्जिन स्ट्रक्चर मजबूत होता है।
“की AI कस्टमर” का CPO ऑर्डर सबसे बड़ा हाइलाइट है: यह Coherent की अग्रणी फोटोनिक्स इंटीग्रेशन क्षमता को वैलिडेट करता है और उसे “सप्लायर” से “AI इन्फ्रा आर्किटेक्चर पार्टिसिपेंट” की श्रेणी में ऊपर उठाता है।
आपके हिसाब से वह की AI कस्टमर कौन हो सकता है?
3. Amazon का Q4 राजस्व $213.4B (+14% YoY), ऑपरेटिंग प्रॉफिट $25.0B (अनुमान $24.8B से ऊपर); क्लाउड राजस्व $35.6B (+24% YoY); इस साल $200B CAPEX, Alphabet के $185B से ज्यादा
टिप्पणी:
टॉपलाइन और ऑपरेटिंग प्रॉफिट दिखाते हैं कि ई-कॉमर्स, ऐड्स और क्लाउड की तिकड़ी अब भी मजबूत तालमेल के साथ बढ़ रही है।
$200B CAPEX असली संदेश है—यह पहले के अनुमान (~$146.6B) से काफी ऊपर और Alphabet के $185B “सीलिंग” से भी ज्यादा है। AI के कारण जब क्लाउड सप्लाई-कंस्ट्रेन्ड हो, तब CAPEX ही प्रतिस्पर्धात्मक हथियार बन जाता है।
पर सवाल वही है: क्या यह खर्च डिलिवरेबल कंप्यूट और लगातार हाई-मार्जिन AI रेवेन्यू में बदलेगा? क्या बाज़ार इस बार भी इसे रिवॉर्ड करेगा?
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