17 Jan 2025 · Ringkasan AI 24 Jam: Produksi H200 Kembali Terguncang, Meta Mengunci 2,6GW Listrik Nuklir lewat PPA 20 Tahun
Dua berita hari ini menunjukkan “bagian bawah air” dari kompetisi AI: satu soal rantai pasok GPU kelas atas yang dipengaruhi kebijakan dan kepatuhan, satu lagi soal raksasa teknologi yang mengunci pasokan listrik jangka panjang untuk menstabilkan kurva biaya komputasi. Di luar model, pertarungan nyata ada pada ketersediaan, alokasi kapasitas, dan kepastian energi.
1. Pemasok NVIDIA dilaporkan menghentikan produksi H200: di tengah isu penundaan pemesanan dan hambatan impor dari sisi Tiongkok, sementara permintaan tetap kuat
Ulasan:
Jensen Huang di CES 2026 berulang kali menekankan minat kuat pelanggan Tiongkok terhadap performa, dan jeda pasokan sekitar 8 bulan sebelumnya kemungkinan meninggalkan backlog permintaan yang besar. Namun, walau permintaan tinggi, pasokan akselerator kelas atas seperti H200 tetap ditarik oleh tiga faktor: ketidakpastian kepatuhan, redistribusi kapasitas produksi, dan perubahan struktur pesanan.
AS dikabarkan mengizinkan ekspor H200 pada Desember 2025, tetapi dengan syarat berat—pembagian 25% penjualan, audit pihak ketiga, dan pembatasan kuota. Secara praktis, ini upaya menjaga ketergantungan ekosistem sambil mengekstraksi nilai tambahan. Di saat yang sama, muncul kabar bahwa pemerintah Tiongkok meminta sebagian perusahaan teknologi menghentikan pemesanan, lalu menghambat impor untuk mendorong substitusi chip AI domestik.
Kasus H200 menjadi contoh “naik-turun berkali-kali”: permintaan bisa terus menguat karena tertahan, tetapi pasokan akan terus “ditetapkan ulang” oleh jendela kebijakan, kuota, dan pelaksanaan kepatuhan. Variabel kuncinya bukan lagi “mau beli atau tidak,” melainkan “apakah kanal kebijakan dan kepatuhan tetap terbuka, dan dengan syarat apa.” Menurutmu masih akan ada perubahan besar lagi?
2. Vistra dan Meta meneken PPA nuklir 20 tahun: 2.609MW listrik nol-karbon dari tiga PLTN untuk mendukung ekspansi AI dan data center Meta
Ulasan:
Kompetisi AI sedang meluas dari “komputasi” ke “kepastian listrik dan energi.” Pada skala hyperscale, siapa yang bisa mengunci listrik jangka panjang yang bisa diprediksi dan bisa diperluas, akan lebih mampu mengubah capex menjadi pasokan komputasi yang stabil.
Perjanjian ini mencakup tiga PLTN: Perry dan Davis-Besse (Ohio), serta Beaver Valley (Pennsylvania), total sekitar 2,6GW. Berbeda dengan surya/angin, nuklir menawarkan output baseload yang stabil 24/7, lebih selaras dengan kebutuhan pelatihan/inferensi AI yang menuntut pasokan kontinu dan harga yang lebih dapat diprediksi.
Listrik biasanya adalah salah satu komponen biaya operasional terbesar untuk data center. Dengan mengunci harga/ketentuan listrik, Meta pada dasarnya mengunci sebagian dari kurva biaya inferensi AI mereka. Nilai strategisnya bukan sekadar berita besar, tetapi kepastian ekspansi dan ekonomi marjinal jangka panjang. Apakah “mengunci listrik” bisa jadi keunggulan penentu bagi Meta?
Penutup:
Volatilitas H200 memperlihatkan bagaimana kebijakan dan kepatuhan bisa membentuk ulang rantai pasok GPU dalam semalam. PPA nuklir Meta menunjukkan moat AI merembet ke lapisan energi. Dalam beberapa tahun ke depan, menurutmu mana yang lebih membangun keunggulan jangka panjang: kontrol pasokan GPU dan ekosistem, atau kepastian listrik dan energi di skala besar?
Bacaan lanjutan (72 jam terakhir):