2026年2月5日·24小时AI动态：Alphabet 1850亿美元豪赌AI基建，台积电把3nm带到日本
过去一年大家都在聊“模型谁更强”，但今天这两条新闻把焦点拉回更底层的问题：AI的上限，越来越像是由电力、数据中心、先进制程与交付能力共同决定的“基础设施竞赛”。
1. Alphabet Q4财报超预期：2026年CAPEX指引1750–1850亿美元，Gemini月活7.5亿
Alphabet 公布第四季度业绩：营收 1138 亿美元，净利润 344.6 亿美元，每股收益 2.82 美元（高于预期 2.63 美元）。更关键的是，公司给出 2026 年资本支出 1750–1850 亿美元的指引，远超市场预期的 1195 亿美元。与此同时，Gemini 应用程序月活跃用户达到 7.5 亿。
点评：
1750–1850 亿美元的 CAPEX 指引，等于谷歌直接对外宣告：AI 竞争已经进入“电力 + 数据中心 + 算力供给”决定上限的阶段。谁敢砸、谁能建、谁能把算力变成收入，谁就能拿下一轮平台红利。
从业务面看，Google Cloud 收入 176.6 亿美元成为最大亮点；搜索在 AI Overviews 加持下实现 17% 增长，说明生成式 AI 正在提升广告点击与用户停留。反过来，YouTube 广告仅增 9%，跑输整体广告 14%，短视频竞争（TikTok、Reels）对内容生态的侵蚀仍在持续。
Gemini 7.5 亿月活意味着“入口已经铺开、分发阶段先赢了”，但商业闭环仍需更硬的证明：付费渗透、企业续费、AI功能带来的单位收入增量。更别说 2026 年 Gemini 与 iPhone 合作若落地，用户量还有新的想象空间。
Alphabet 用 1850 亿美元在讲一句话：AI 的终局，属于那些愿意把基础设施烧钱烧到底的人。问题是——还有哪家公司敢跟到这个量级？
2. 台积电拟在日本熊本量产3nm：投资约170亿美元
台积电计划在其位于日本熊本的工厂量产 3 纳米先进芯片，投资约 170 亿美元。熊本二厂从原计划的 6–12 纳米升级到 3 纳米，意味着日本将成为全球第四个具备 3nm 量产能力的地区。
点评：
日本最先进的逻辑芯片制造能力长期停留在 45–65 纳米，28 纳米以上成熟制程也高度依赖台积电与三星。熊本二厂升级到 3nm 的意义在于：日本本土企业（如索尼、丰田、软银）将首次在国内获得最先进 AI 芯片代工服务，不必把关键节点完全押在海外产能与跨境供应链上。
这也是台积电在先进制程上更强的“地缘分布式布局”：用更高的海外成本换取供应链韧性与客户信任。但真正决定影响力的，仍然是能否把 3nm 的良率与量产节奏稳定跑出来。
同时，日本人力、电力、土地成本远高于台湾，170 亿美元投资中近 40% 用于基础设施并不意外。对台积电来说，这是一笔“用成本换确定性”的生意；对日本来说，这是一次把先进制程能力拉回本土的战略回补。
延伸阅读（过去72小时最重要的AI事件）：
当“模型差距”越来越像阶段性变量，“基建与交付能力”正在变成长期变量。接下来一年，可能不再是谁发布了更强的模型，而是谁能把算力、成本、渠道和商业化闭环跑通。你觉得下一家敢把CAPEX拉到千亿美元级别的，会是谁？