H200扩产传闻再起、比亚迪纯电登顶：2025年1月2日·24小时AI动态
过去24小时，AI算力侧的最大变量仍在“供给与合规”之间拉扯：一边是中国大模型需求继续加速，另一边是出口与进口审批的不确定性仍在。与此同时，电动车战场也给AI产业链上了一课：规模、成本与供应链效率，正在决定谁能把“技术优势”转化为“商业胜势”。
1. 传言称英伟达因中国需求旺盛，要求台积电增产 H200 芯片。
点评：
有传闻称，中国互联网巨头（如阿里巴巴、字节跳动等）累计下单超过200万颗 H200。若按每颗约2.7万美元估算，订单金额可能高达约540亿美元。与之对比，英伟达当前库存据称仅约70万颗，缺口仍然巨大；剩余约130万颗的交付，可能需要依赖台积电在2026年下半年的扩产节奏来消化。需要强调的是，上述数据目前仍有待进一步证实。
从产品维度看，H200相较此前被允许对华出口的降级版H20，性能被认为可高出约6倍，内存带宽提升约40%–50%，对大语言模型训练与推理更“对口”，因此一旦供给与合规同时放行，需求侧会非常集中地爆发。
政策层面同样关键。传言称特朗普政府已于2025年12月8日调整出口管制策略，允许H200对华销售，但截至目前，中方监管机构尚未批准H200进口，意味着即便“能卖”，也未必“能进”。这会让英伟达H200的实际出货与回款节奏面临较高不确定性。
综合来看，中国大模型仍处于高强度投入期，对高端GPU的渴求非常明确；但H200能否形成实质出货，还要同时跨过供应爬坡、出口合规与进口审批三道门槛。
2. 比亚迪 2025 年销量超过特斯拉，成全球最大电动汽车制造商。
点评：
若这组数字成立（比亚迪纯电约225万辆、特斯拉约164万辆），它表达的核心不是“谁更会造车”，而是竞争规则正在变得更残酷、更现实：规模与供应链效率，正在重新定义胜负手。
比亚迪纯电首次登顶全球纯电销量冠军，不只是一次数字反超，更像是全球新能源汽车产业格局的一次结构性变化。特斯拉依然高度依赖Model 3和Model Y两款主力车型，产品矩阵相对单一；在10–20万元主流价格带的覆盖与竞争力不足，会让其在“规模战”中吃亏。
相对地，比亚迪凭借全产业链自研自产能力（电池、电机、电控、半导体等），把成本控制做到了极致，因此在10–20万元价格带更具韧性与扩张能力。当然，中国市场竞争同样在升温，吉利、小米、零跑、理想等品牌持续蚕食份额，也在倒逼比亚迪加速押注海外。目前其海外策略阶段性表现强势，但真正的硬仗还在后面：销量之外，盈利能力、政策与贸易环境、以及海外渠道与品牌建设，都会决定它能否把“第一名”坐稳。
过去72小时最重要的AI事件
结尾观察：2026年上半年，AI算力的关键不会只在“性能曲线”，而在“供给曲线+合规曲线”能否同时抬升；而电动车的这场反超，也在提醒所有硬科技行业：最终胜负往往取决于规模化能力、成本控制与全球化执行。